Nella tabella si mettono a confronto le condizioni medie praticate dalle banche per erogare finanziamenti casa a tasso fissi e a tasso variabile rispetto a quelle in vigore un anno fa.

La differenza tra finanziamenti casa a tasso fisso e variabile sta nel criterio di determinazione della rata: nel primo caso si stabilisce un tasso all’inizio del contratto e quello vale per tutta la durata del mutuo. Ad esempio se un mutuo viene stipulato per 100 milioni al tasso al 7,15% mensile per 180 mesi si pagheranno sempre 907.235 lire.

Nei finanziamenti casa a tasso variabile invece l’importo della rata sale o scende ogni volta a secondo dell’andamento del parametro finanziario cui viene legato il mutuo. Oggi praticamente tutte le banche indicizzano i mutui all’andamento dell’Euribor, un tasso che indica il costo a cui gli istituti si prestano il denaro a breve termine. La rata viene calcolata sommando ai finanziamenti casa una maggiorazione (in termine tecnico si chiama “spread”) che costituisce il guadagno della banca. Se ad esempio un mutuo è ancorato ad Euribor più l’1,5%, quando il parametro va al 5% la rata si calcola sulla base di interessi al 6,5%.

I tassi variabili sono di norma offerti a tasso minore rispetto ai fissi, e la ragione è molto semplice: non presentano rischi per le banche, mentre il tasso fisso potrebbe risultare per loro poco conveniente sul lungo periodo se si verificasse una ripresa dell’inflazione.

La maggiorazione del tasso rispetto al variabile costituisce quindi una sorta di polizza assicurativa per i finanziamenti casa, che guadagna più all’inizio del mutuo per attutire i rischi derivanti dalla lunghezza del finanziamento.

Il confronto tra i tassi di oggi e quelli di un anno fa è molto interessante, perché rivela che i tassi fissi sono saliti di circa mezzo punto, mentre i variabili di un punto e mezzo. La differenza sui finanziamenti casa fissi sarebbe stata molto più accentuata se avessimo preso come termine di paragone i tassi rilevati prima dell’estate 1999, quando l’Euro veleggiava con il vento in poppa e il costo del denaro aveva raggiunto il minimo storico.